操纵股价，两人被证监会罚没近3.35亿

中国证监会发布的一则行政处罚决定书震惊了整个资本市场，这起案件涉及两名个人——刘洪涛与娄阁，他们因操纵新三板股票“腾茂科技”被证监会罚没近3.35亿元，成为近年来证券市场监管领域的一起重大案件。

案件背景

刘洪涛，一位出生于1985年的投资者，与1990年出生的娄阁联手，通过精心策划的交易策略，对“腾茂科技”股票进行了长达三个多月的操纵，据证监会调查，从2023年6月19日至9月28日，两人实际控制6个证券账户，累计买入“腾茂科技”股票536.63万股，随后几乎全部卖出，扣除税费后盈利高达8367.49万元。

操纵手法

刘洪涛与娄阁的操纵行为可以分为三个阶段：建仓、拉升股价和出货，在建仓阶段，他们通过大宗交易单向买入500万股，使得持仓量占流通股本比例迅速上升至11.75%，随后，在拉升股价阶段，两人利用高价相关交易，将股价从11.97元拉抬至25.8元，涨幅高达115.54%，而同期三板成指涨幅仅为0.13%，在出货阶段，他们累计卖出金额达1.22亿元，特别是在7月4日至7月31日的集中卖出期间，卖出价格均接近22.8元/股，累计卖出金额超过1.2亿元。

违法事实

除了直接操纵股价外，刘洪涛与娄阁还利用不确定的重大信息诱导其他投资者交易“腾茂科技”，他们通过控制多个账户进行对倒交易，影响股票价格和交易量，严重扰乱了市场秩序，证监会指出，两人的行为违反了《证券法》的相关规定，构成操纵证券市场行为。

处罚决定

针对刘洪涛与娄阁的违法行为，证监会做出了严厉的处罚决定，责令两人依法处理其非法持有的“腾茂科技”股票；没收两人违法所得8367.49万元，其中刘洪涛承担8047.89万元，娄阁承担319.60万元；对两人处以2.51亿元罚款，刘洪涛承担2.41亿元，娄阁承担958.81万元。

鉴于刘洪涛严重扰乱证券市场秩序，娄阁的违法行为情节也较为严重，证监会决定对刘洪涛采取终身证券市场禁入措施，对娄阁采取10年证券市场禁入措施，这意味着在禁入期间内，两人不得在任何机构中从事证券业务、证券服务业务，也不得担任证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务，证监会还对刘洪涛采取5年证券市场禁止交易措施，对娄阁采取3年证券市场禁止交易措施，禁入期间内不得直接或以化名、借他人名义在证券交易场所交易上市或挂牌的所有证券。

案例警示

这起案件不仅彰显了证监会对于操纵股价等违法行为的零容忍态度，也为广大投资者敲响了警钟，在资本市场中，任何试图通过操纵市场获取不正当利益的行为都将受到法律的严惩，投资者应时刻保持警惕，理性投资，避免被不法分子利用信息优势进行操纵。

这起案件也提醒监管机构应进一步加强市场监管，完善相关法律法规，提高违法成本，确保资本市场的公平、公正和透明，只有在一个健康、有序的市场环境中，投资者才能真正分享经济增长的红利，实现财富的保值增值。

刘洪涛与娄阁被证监会罚没近3.35亿元的案件不仅是一起个案，更是对整个资本市场的一次深刻警示，它告诉我们，无论个人还是机构，在资本市场中都必须遵守法律法规，尊重市场规则，共同维护市场的稳定和健康发展。